10月29日晚间，科蓝软件(300663)发布三季度业绩公告称，2025年前三季度公司实现营收约4.19亿元，同比减少42.4%；归母净利润亏损约1055万元；就单季而言，第三季度实现营收1.07亿元，同比下降52.27%；归母净利润亏损约433.65万元。
科蓝软件表示，营收下滑主要系公司主动压缩IT人员外包类项目的规模，大幅减少科技属性弱的人力资源项目，致使IT人员外包类业务收入较去年同期大幅下降所致。
财报显示，年初至报告期末，公司经营活动现金流净额5168万元，上年同期为-1.79亿元，同比改善128.8%。这一表现主要得益于公司加大回款力度、严控人力与运营成本，在收入规模收缩的背景下实现“回血”，既体现了管理层对现金安全与运营质量的重视，也为后续研发、市场投入储备了资金。
报告期末，公司短期借款13.16亿元，较年初减少41.1%；一年内到期非流动负债1.59亿元，较年初下降25.5%；长期应付款归零。有息负债合计减少约9亿元，资产负债率降至64.6%，财务费用同比下降39.7%。杠杆快速回落不仅减轻了利息负担，为盈利修复留出空间，也增强了公司抵御外部不确定性的能力。
从业务结构来看，公司主动“瘦身”低附加值IT人力外包业务，虽导致营收同比下降42%，但同期营业成本下降41.8%，毛利率基本保持稳定；销售、研发、管理三大费用合计同比压缩2.1亿元，费用率下降约7个百分点。收入“减量”但亏损幅度未等比例扩大，显示公司业务正向高毛利、高技术的解决方案与自研产品切换，契合软件企业长期健康发展方向。
财报还显示，存货5.39亿元，比年初增18%；开发支出1.25亿元，比年初增63.5%。存货中以“在施项目”为主，开发支出主要投向新一代分布式核心、云原生平台及AI+信创产品。两者同步高增，或意味着公司在手订单饱满、核心产品即将达到可销售状态。
报告期内，公司信用减值损失转回3452万元，去年同期为减值48万元。得益于加大催收与项目验收力度，公司应收账款由年初的5.13亿元降至4.34亿元，降幅15.4%。坏账风险下降、现金流改善，也印证了公司客户以银行、金融机构为主，具备较高信用度。
值得注意的是，期内公司可转债持续转股，股本增加1.3万股，资本公积增加约7000万元；同时，计入当期损益的政府补助3005万元，同比增加近三倍。作为金融科技自主可控领域的“信创”代表，公司有望持续获得产业扶持资金，进一步降低研发与市场拓展的现金压力。
从另一角度看，科蓝软件战略转型稳步推进，聚焦以“AI数据库、AI机器人、AI算力中心”为核心的第二增长曲线三大AI核心产品。
据介绍，在AI数据库（SUNDB数据库）方面，科蓝联合清华大学共建智能数据库研究院，攻克多项核心技术，使数据库98%以上代码自主可控。其技术储备已延伸至第三代产品，与清华联合研发的量子加密数据库预计2025年第四季度实现商用。
以“小蓝”鸿蒙智能高柜机器人为核心的AI应用，是科蓝链接金融场景、激活生态价值的关键。“小蓝”已进驻国内多家银行网点，覆盖多个发达省份，单网点人工成本降低30%，还成为科蓝AI原生手机银行的线下入口，帮助合作银行实现鸿蒙用户留存率提升25%。
在AI算力中心方面，科蓝与华为共建苏州智能算力中心，将清华授权的“动态算力分配算法”嵌入“魔方训推一体机”。针对中小银行成本顾虑，科蓝创新推出“按需付费”的算力共享模式，有望大面积全国推广。
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